一、對(duì)于參與新三板交易的投資者的具體要求是什么?

　　根據(jù)2013年12月修訂《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》的規(guī)定，符合一定條件的機(jī)構(gòu)投資者或者自然人投資者方可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。

　　(一)機(jī)構(gòu)投資者

　　下列機(jī)構(gòu)投資者可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓：

　　1. 注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu);

　　2. 實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè)。

　　(二)自然人投資者

　　同時(shí)符合下列條件的自然人投資者可以申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓：

　　1. 投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。

　　2. 具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。投資經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)間點(diǎn)為投資者本人名下賬戶在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。投資者買賣股票，應(yīng)當(dāng)以實(shí)名方式開(kāi)立證券賬戶和資金賬戶，與主辦券商簽訂證券買賣委托代理協(xié)議，并簽署相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

　　二、投資者可以去哪些證券公司辦理股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開(kāi)戶手續(xù)?

　　截至2014年7月，可從事股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主辦券商有81家，分別是：

　　1、愛(ài)建證券有限責(zé)任公司

　　2、安信證券股份有限公司

　　3、渤海證券股份有限公司

　　4、長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司

　　5、長(zhǎng)江證券(000783)股份有限公司

　　6、財(cái)富證券有限責(zé)任公司

　　7、財(cái)通證券有限責(zé)任公司

　　8、大通證券股份有限公司

　　9、第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司

　　10、東北證券(000686)股份有限公司

　　11、中信證券(山東)有限責(zé)任公司

　　12、東方證券股份有限公司

　　13、東莞證券有限責(zé)任公司

　　14、東海證券有限責(zé)任公司

　　15、東吳證券(601555)股份有限公司

　　16、東興證券股份有限公司

　　17、方正證券(601901)股份有限公司

　　18、光大證券(601788)股份有限公司

　　19、廣發(fā)證券(000776)股份有限公司

　　20、廣州證券有限責(zé)任公司

　　21、國(guó)都證券有限責(zé)任公司

　　22、國(guó)海證券(000750)股份有限公司

　　23、國(guó)金證券(600109)股份有限公司

　　24、國(guó)聯(lián)證券股份有限公司

　　25、國(guó)盛證券有限責(zé)任公司

　　26、國(guó)泰君安證券股份有限公司

　　27、國(guó)信證券股份有限公司

　　28、國(guó)元證券(000728)股份有限公司

　　29、海通證券(600837)股份有限公司

　　30、恒泰證券股份有限公司

　　31、紅塔證券股份有限公司

　　32、宏源證券(000562)股份有限公司

　　33、華安證券股份有限公司

　　34、華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司

　　35、華林證券有限責(zé)任公司

　　36、華龍證券有限責(zé)任公司

　　37、華融證券股份有限公司

　　38、華泰證券(601688)股份有限公司

　　39、華西證券有限責(zé)任公司

　　40、華鑫證券有限責(zé)任公司

　　41、江海證券有限公司

　　42、金元證券股份有限公司

　　43、民生證券股份有限公司

　　44、南京證券股份有限公司

　　45、平安證券有限責(zé)任公司

　　46、齊魯證券有限公司

　　47、山西證券(002500)股份有限公司

　　48、上海證券有限責(zé)任公司

　　49、申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司

　　50、世紀(jì)證券有限責(zé)任公司

　　51、首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司

　　52、太平洋(601099)證券股份有限公司

　　53、天風(fēng)證券股份有限公司

　　54、萬(wàn)聯(lián)證券有限責(zé)任公司

　　55、西部證券(002673)股份有限公司

　　56、西南證券(600369)股份有限公司

　　57、湘財(cái)證券有限責(zé)任公司

　　58、新時(shí)代證券有限責(zé)任公司

　　59、信達(dá)證券股份有限公司

　　60、興業(yè)證券(601377)股份有限公司

　　61、招商證券(600999)股份有限公司

　　62、浙商證券股份有限公司

　　63、中國(guó)國(guó)際金融有限公司

　　64、中國(guó)民族證券有限責(zé)任公司

　　65、中國(guó)銀河證券股份有限公司

　　66、中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司

　　67、中航證券有限公司

　　68、中山證券有限責(zé)任公司

　　69、中信建投證券股份有限公司

　　70、中信證券(600030)股份有限公司

　　71、中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司

　　72、中原證券股份有限公司

　　73、五礦證券有限公司

　　74、川財(cái)證券有限責(zé)任公司

　　75、英大證券有限責(zé)任公司

　　76、銀泰證券有限責(zé)任公司

　　77、廈門(mén)證券有限公司

　　78、財(cái)達(dá)證券有限責(zé)任公司

　　79、德邦證券有限責(zé)任公司

　　80、華福證券有限責(zé)任公司

　　81、國(guó)開(kāi)證券有限責(zé)任公司

　　(排名不分先后)

　　三、在交易的過(guò)程中，投資者應(yīng)該注意什么風(fēng)險(xiǎn)?

　　由于新三板的業(yè)務(wù)規(guī)則與上市公司交易規(guī)則有著很大的區(qū)別，所以協(xié)會(huì)特別發(fā)布了名為《報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)除揭示書(shū)》的操作性文件，通過(guò)這些文件來(lái)解釋新三板包括的風(fēng)險(xiǎn)。代辦股份轉(zhuǎn)讓除了具有資本市場(chǎng)的基本風(fēng)險(xiǎn)之外，投資者還應(yīng)該注意以下的幾種風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　新三板掛牌一般都會(huì)集中于高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)更新較快，市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，對(duì)單一技術(shù)和核心技術(shù)人才具有較高的依賴度，這就導(dǎo)致了其較大的變動(dòng)性。此外，一般來(lái)說(shuō)新三板企業(yè)的規(guī)模都不會(huì)很大，而且其主營(yíng)業(yè)務(wù)收人、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、每股凈收益等財(cái)務(wù)上的指標(biāo)都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上市公司，所以它的抗市場(chǎng)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力會(huì)比較弱。

　　2、信息風(fēng)險(xiǎn)

　　一般來(lái)說(shuō)掛牌公司的信息披露標(biāo)準(zhǔn)低于上市公司，導(dǎo)致了投資者對(duì)于掛牌公司的了解有限。所以投資者不能憑此做好決定，而是應(yīng)該從各方面平臺(tái)來(lái)了解該公司的運(yùn)營(yíng)情況，以打破“信息不對(duì)稱”的局面。

　　3、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　雖然股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓過(guò)程有主辦券商的督導(dǎo)和協(xié)會(huì)的監(jiān)管，但是還是不能避免中止交易的風(fēng)險(xiǎn)，影響投資者的預(yù)期收益。還有一點(diǎn)需要投資者注意的是轉(zhuǎn)讓并不實(shí)行擔(dān)保交收，所以有可能因?yàn)榻灰讓?duì)手的原因而造成無(wú)法完成。

　　4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　目前新三板的投資主體數(shù)量較少，投資額也相對(duì)較小，掛牌公司需要一定時(shí)間來(lái)消化。另外，由于股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓需要買賣雙方自協(xié)議，存在一定的議價(jià)時(shí)間，股份的交易在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法完成。

　　在生活中我們可以發(fā)現(xiàn)，新三板的各項(xiàng)制度都在盡量降低上面多提到的風(fēng)險(xiǎn)，但是做不能做到杜絕，這是由資本市場(chǎng)的本質(zhì)決定的，而這往往也是它的魅力所在。掛牌公司作為成長(zhǎng)期的高新技術(shù)企業(yè)，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，所以這既是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)還是一個(gè)機(jī)會(huì)。